对冲基金受到影响,所以他们的模仿者

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对冲困境。

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对冲基金也经历了艰难的一年。所以他们最亲密的等价物之间的交易所交易基金(etf)。

在资金大量流出,和许多知名closures-trends与越来越多的人一致认为,对冲基金都是更昂贵,更糟糕的表现比他们低收费被动基金equivalents-so-called对冲基金的复制因子etf是失去支持。他们不仅表现更广泛的市场,甚至在他们的高额费用考虑在内,但投资者已经退出类别。

在某些情况下,etf已超过一半的资产在2016年撤回。

劳工部的“信托规则”将于4月份生效,撤兵可能继续在未来数月之久。除此之外,该规则规定,财务顾问和经纪人处理个人退休和401(k)账户必须在他们的客户的最佳利益,导致环境中更高的费用funds-especially那些不一致outperform-may下降更有利。

“对冲基金,这是一个糟糕的环境和压力下他们似乎在加速融化,”艾迪·帕金说Eaton Vance首席股权投资官。“之间的费用、性能和劳工部,你听到很多负面的东西。相比之下,被动有更光明的前景。”

许多对冲基金)的etf是13 f复制器,美国证券交易委员会(sec)的引用形式,机构投资经理必须每个季度披露其持有的文件。而具体的过程取决于ETF,这一类试图提供接触主要对冲基金购买通过模仿他们的集中位置。

一个基金的Direxion iBillionaire指数ETF< span >我们:IBLN 集中在10个亿万富翁的首选投资经理,一个包括大卫•泰珀卡尔•伊卡恩(Carl Icahn)和约翰•保尔森。

“我们认为有一个溢价,连同一个工具,允许战略参与最成功的股票投资亿万富翁正在积累,”布里甘迪说产品开发主管迪雷克新股票。“有一个理由,如果这些股票的顶级基金经理分配最资产,他们显然是非常成功的,那么一定有价值。”

问题是,投资者似乎不那么相信,那些观点是有价值的,特别是经理负责。

由对冲基金研究报告显示,尽管对冲基金资产在第三季度触及纪录(ETF资产一样),净赎回是28美元的2009年第二季度以来最大季度流出,在金融危机的高度。流出和清算”集中在几个行业最大、最完善的公司,“HFR说,“近220亿美元的净资本赎回或收益超过50亿美元的公司”的资产管理。

9月下旬,基金经理理查德·佩里表示,他将关闭后他的公司数十亿美元的损失,写作,“市场不利因素对我们强大,成功的时间在我们的立场也不可预测。“周二,铂金的旗舰对冲基金合作伙伴,面临联邦欺诈调查,申请了破产保护。

4月,纽约市的公共养老金将其对冲基金投资,之后,加州和伊利诺斯州也采取了类似行动。本周早些时候,金融服务部门说,在“高成本表现不佳的对冲基金”投资成本38亿美元的养老金体系在过去的八年。

阅读:对冲基金模型下攻击

239年第二季度对冲基金清算,根据对冲基金研究,与200年相比,2015年第二季度。新基金的数量也放缓,200年第二季度推出,与252年相比去年同期。第二季度,最近期的数据是可用的,是连续第三个季度清算的数量超过了发射的数量。

而对冲基金表现显然取决于他们的位置,顶部等分的资金在第三季度的平均涨幅为13.7%,而底部等分下跌了7.6%。S&500页< span > SPX,< span >

跨度> -0.57%在第三季度上涨了3.3%。

研究表明,被动策略极有可能比主动的从长远来看,这是原因之一,投资者涌向他们。

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